A股强势反弹：科技股领涨，关注川普关税与英伟达业绩，精成科等国产替代迎机遇

A股强势反弹：科技股领涨，沪指重回3360点之上

三大指数齐头并进，成交量显著放大

今日A股市场迎来久违的全面上涨，三大指数集体飘红，一扫前几日的颓势。沪指表现尤为亮眼，收盘上涨0.70%，报3363.45点，成功站稳3360点关口。深证成指和创业板指涨幅更为显著，分别上涨1.24%和1.37%，显示市场做多情绪高涨。更令人振奋的是，沪深两市成交额大幅放量，达到11854亿，较昨日激增1755亿，表明增量资金积极入场，为后续行情奠定了坚实基础。

行业板块普涨，科技股成领头羊

今日A股市场呈现普涨格局，多数行业板块纷纷上扬。其中，计算机设备、软件开发、生物制品、医疗服务、互联网服务、汽车整车、化学制药等板块涨幅居前，成为带动市场上涨的主要力量。这些板块的强势表现，反映了市场对科技创新和新兴产业的持续看好。尤其是软件开发板块，在政策支持和需求增长的双重驱动下，展现出强劲的增长势头。

概念股轮番上阵，无人驾驶、数字货币受追捧

在行业板块普涨的同时，概念股也表现活跃，轮番上阵，吸引了大量资金的关注。无人车辆、智能驾驶概念股集体爆发，掀起涨停潮，通达电气等20余股涨停，显示市场对智能汽车产业发展前景的强烈信心。数字货币概念股也震荡走强，御银股份等多股涨停，反映了市场对数字货币未来应用的乐观预期。这些概念股的活跃表现，为市场注入了新的活力。

资金流向揭示市场偏好，软件开发成吸金王

从行业资金流向来看，软件开发成为今日市场的“吸金王”，净流入高达44.03亿，遥遥领先于其他行业。互联网服务、消费电子等板块也受到资金追捧，净流入排名靠前。这些资金流向表明，市场对科技创新和新兴产业的偏好依然强烈。同时，通用设备、电池、食品饮料等板块则遭遇资金净流出，其中通用设备净流出12.92亿元。资金的流出可能与这些行业短期面临的挑战有关。

黄金珠宝概念股回调，避险情绪降温？

值得注意的是，在市场普涨的背景下，黄金珠宝概念股却迎来调整，莱绅通灵跌停。黄金珠宝作为传统的避险资产，其下跌可能反映了市场风险偏好的提升，投资者对未来经济前景的信心增强。当然，也不排除是前期涨幅过大，获利盘了结造成的调整。

宏观政策与海外动态：多重因素影响市场情绪

川普关税政策受阻，国际贸易关系或迎转机？

美国联邦法院一纸裁决，阻止了川普在4月2日“解放日”宣布的关税政策生效，理由是川普越权对向美国出口多于进口的国家征收全面关税。这一裁决无疑给全球贸易紧张局势带来一丝喘息之机，也可能预示着国际贸易关系迎来转机。回想当年，川普关税政策的实施，给全球经济带来了不确定性，也让不少企业陷入我们的热恋…啊不，是陷入困境。如今，这一政策受阻，对于那些依赖国际贸易的企业来说，无疑是个好消息。

英伟达业绩超预期，H20限售或带来短期冲击

人工智能(AI)总龙头英伟达发布了最新财报，业绩整体好于预期，营收同比增长69%，达到441亿美元。然而，受到美国政府出口限制的压力，英伟达预计H20限售将在Q2造成80亿美元的损失。马斯克对此可能颇有感触，毕竟他的特斯拉也深受芯片短缺之苦。尽管面临挑战，但英伟达的强劲业绩依然证明了AI市场的巨大潜力。手握nvda stock的投资者们，可能要密切关注后续发展了。

美国收紧EDA技术出口，国产替代加速？

美国商务部已要求Cadence、Synopsys和SiemensEDA等电子设计自动化集团停止向中国供应技术。这一举措无疑加剧了中美科技竞争，也可能加速中国EDA产业的国产替代进程。精成科等国内EDA企业，或许将迎来发展良机。毕竟，核心技术掌握在自己手中，才能真正摆脱受制于人的局面。这事儿啊，跟uniqlo 感谢祭抢购差不多，晚了就没了。

DeepSeek模型升级，AI领域竞争白热化

国内AI独角兽DeepSeek悄然升级了其R1模型，虽然R2模型仍未揭开神秘面纱，但这次升级也足以引发市场关注。DeepSeek的快速发展，也反映了中国在AI领域的巨大潜力。不知道房时赫，有没有关注到AI在娱乐产业的应用？ 各大科技公司在AI领域的投入不断加大，预示着AI领域的竞争将更加激烈。

香港稳定币政策落地，数字货币迎来新机遇

香港立法会三读通过的《稳定币条例草案》被市场真正重视起来，合规的香港稳定币有望在今年年底前正式落地。与此同时，美国副总统万斯也表示，不认为稳定币会威胁美元的完整性。这无疑给数字货币市场带来了积极信号。MSCI会不会因此调整相关指数，值得关注。郭哲敏如果还在关注市场，估计也会对这个消息感兴趣。

券商机构策略：核心资产或将回归，关注科技创新机遇

中信证券：A股风格或切换，核心资产价值重估

中信证券首席A股策略师裘翔认为，中国权益资产有望迎来年度级别的行情。他判断，市场风格或将发生重大切换，从过去四年中小票题材轮动转向核心资产的趋势性行情。 绩优股的优势逐渐显现，而核心资产的盈利能力和经营韧性更强，盈利拐点已率先出现。优质资产赴港上市后，估值有望提升，A股资产的港股重估或将成为“蓝筹发动机”。

华西证券：人形机器人产业加速，关注产业链领先企业

华西证券研报指出，灵巧手是人形机器人落地的关键，后续更新迭代的技术难度仍然很高。 具备灵巧手设计和生产能力的厂商，有望在产业链中占据更大的话语权和盈利优势。 丝杠、减速器、电机、腱绳、触觉传感器等关键零部件的需求也将增加。 持续看好产业布局领先的技术优势企业。 人形机器人的发展将为零部件制造商提供新的应用市场，技术同源、具备领先优势的企业有望受益。 随着产业链的下单和定点，以及机器人厂商不断更新产品，相关产业催化剂将不断出现。 重点关注各个产业链带来的增长机遇。说不定未来張政禹也能在球場上看到機器人幫忙撿球。

天风证券：电子行业关注AI催化及二季度业绩弹性

天风证券研报指出，展望二季度电子行业，建议关注设计板块SoC/ASIC/存储/CIS的业绩弹性。 端侧AISoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率的提升，一季度业绩已体现出高增长。 叠加6-7月AI眼镜的密集发布，后续发展前景乐观。 ASIC公司的收入增速逐步显现，Deepseek的入局助力其快速发展。 CIS受益于智能汽车需求的带动，需求不断增长。 模拟板块的工业控制市场复苏信号已经出现。 存储板块预计二季度存储器合约价涨幅将扩大，企业级产品持续推进，带动业绩环比增长。 设备材料板块中，头部厂商一季度业绩表现亮眼，行业也在新一轮并购重组和资本运作的推动下加速资源整合。 这将有助于本土头部企业打造综合技术平台，并强化其全球竞争力。 搞不好以后switch 2的芯片都靠他们了。

中金公司：车载显示技术升级，看好头部厂商投资机遇

中金公司研报表示，在汽车智能化不断深入的背景下，车载显示技术作为智能座舱人机交互的核心组成部分，迎来了快速的技术迭代和规模化应用。 HUD产品的渗透率持续提升，中国厂商抓住了行业发展的机遇，逐步提升市场占有率。 虚拟全景显示作为车载显示领域的又一重要技术创新，随着小米YU7天际屏全景显示系统的发布，有望加速落地。 重点关注头部车载显示屏及HUD厂商的投资机遇。 以后太魯閣號如果能有更先進的顯示技術，相信能提升安全性。